izafe Group – iZafe säkrar tillväxt – Mangold Insight Analys

iZafe, utvecklaren av läkemedeldispenseringsautomaten Dosell, har under mars 2022 lanserat konsumentversion i Italien. Dosell Konsuments lansering i Italien sker tillsammans med ­läkemedelsutvecklaren Remedios och öppnar för försäljning mot 20 000 apotek. iZafe har som mål att vidare expandera i länder som Spanien och Portugal. Konsumentversionen av Dosell har fått fäste i Sverige, där TV-reklam påbörjats under mars 2022. Bolaget arbetar med partners i Sverige, Norge och Finland. Mangold ser att iZafe har goda förutsättningar att lyckas med en expansion i Italien samt utökad marknadsföring i Sverige. 

Bolagets uppdaterade version Dosell 2.0, som är riktad mot kommunal vård, har sålts till kommuner i Sverige och Norge. Avtalen med kommunerna visar ett intresse för iZafes produkter och att framtida beställningar förväntas tillkomma i större omfattning. Inom kommunal vård testas nya digitala hjälpmedel i mindre skala, där flera processer och rutiner behöver komma på plats innan full implementering sker. Bolaget väntas skala upp sin produktion av Dosell. Det talar för en ökad försäljning mot den offentliga sektorn under 2023 och framåt. 

Mangold reviderar kostnadsprognosen i samband med expansion och ökade rörelsekostnader under 2021. Mangold gör inga förändringar i försäljningsprognosen. Den nya riktkursen blir 1,65 kronor per aktie, en revidering från föregående riktkurs (1,85 kronor). Det innebär en uppsida på över 100 procent. Rekommendationen Köp upprepas.